Concentrarse en un solo activo
El error
Poner todo en una sola acción, un edificio, una moneda o un país es peligroso. Si esa única apuesta sale mal, también sale mal todo tu dinero — y a diferencia de un mal año para un portafolio diversificado, aquí no hay promedio que te salve.
Cómo reconocerlo en ti
- Una posición vale más que todas las demás juntas.
- Las acciones de tu empleador son una parte grande de tus ahorros, así que tu salario y tus inversiones dependen de la misma empresa.
- No podrías nombrar tres cosas que tendrían que salir mal para que esa posición cayera a la mitad — porque nunca te lo preguntaste.
Lo que cuesta si no lo corriges
La diversificación no eleva tu rendimiento esperado; elimina los resultados que no puedes sobrevivir. Un fondo diversificado que cae 30% en un mal año históricamente se ha recuperado con tiempo, porque las empresas que tiene adentro no están quebrando todas a la vez. Una sola empresa que cae 30% puede ir camino a cero, y ninguna dosis de paciencia arregla una empresa que ya no existe. Esa asimetría es todo el argumento.
La solución
Reparte el dinero entre distintos activos, sectores y monedas de forma deliberada. Es aburrido a propósito — el objetivo es que ningún mal resultado en un solo lugar pueda hundir todo el portafolio.
Un ejemplo concreto
Un portafolio repartido entre un fondo indexado amplio, un bono del gobierno y una porción pequeña en una sola empresa puede absorber que esa empresa caiga 50% y seguir bien en general; un portafolio que es 100% esa misma empresa cayendo 50% de verdad perdió la mitad de todo.