Criptomonedas
Riesgo altoQué es
Activos digitales que existen en una blockchain, comprados y vendidos en exchanges en lugar de bolsas tradicionales. El precio se define únicamente por oferta y demanda, sin ganancias ni dividendos detrás, y puede moverse con violencia en cuestión de días.
Cómo comprarlo
Existen exchanges regulados en la mayoría de los países latinoamericanos, supervisados en distinto grado por el regulador financiero o de valores local. Verifica el registro de cualquier plataforma antes de depositar dinero, y ten en cuenta que la regulación de cripto todavía está evolucionando en la región.
Ventajas
- Se mantiene líquido — operable 24/7, a diferencia de una inversión en startups inmovilizada
- Algunos lo usan como reserva de valor independiente de la moneda local o para remesas
- Potencial de ganancia real, aunque especulativo
Desventajas
- Volatilidad extrema — puede reducirse a la mitad o duplicarse en meses
- No tiene un flujo de efectivo subyacente (ganancias, renta, intereses) que ancle su valor
- Un imán para estafas y esquemas de "retorno garantizado" fraudulentos — ver la lección de errores comunes
Cuánto cuesta realmente
Comisiones de operación en la plataforma, el spread entre su precio de compra y de venta, comisiones de red para mover activos y cargos de retiro. En la práctica una compra desde moneda local suele cruzar dos spreads — moneda local a un stablecoin en dólares, y luego stablecoin al activo — y ambos se pagan otra vez a la salida. La custodia también tiene costo, sea una billetera de hardware o el riesgo de dejar los activos en una plataforma.
Para quién sí y para quién no
A lo sumo una porción pequeña y deliberadamente dimensionada de dinero que podrías perder por completo sin cambiar tus planes. Nada de este instrumento le sirve a un fondo de emergencia, al enganche de una casa, a dinero prestado ni a una suma que tendrías que explicarle a tu familia si llegara a cero. Si no puedes decir de antemano qué porcentaje de tus ahorros es esto, la posición es demasiado grande.
Un ejemplo con números
Alguien que puso una porción pequeña y deliberada de su portafolio en cripto y esta cayó a la mitad perdió un monto manejable; alguien que puso ahí todo su fondo de emergencia convirtió un mal mes en una crisis real. El tamaño de la posición es la verdadera decisión de gestión de riesgo aquí, más que la moneda específica.
Errores comunes con este instrumento
- Poner aquí dinero que ya tiene una función y una fecha — esto es lo primero que la gente vende en el peor momento posible.
- Dejar los activos en una plataforma no registrada. El registro no garantiza nada por sí solo, pero un operador no registrado no te deja ningún recurso.
- Creer en cualquier oferta de rendimiento garantizado o fijo sobre un criptoactivo. El rendimiento garantizado sobre un activo volátil es la estructura más antigua del fraude financiero.
Cómo se accede, país por país
Las reglas difieren mucho y siguen cambiando. Brasil regula a los proveedores de activos virtuales bajo el marco de 2022 supervisado por el banco central; Chile los incorporó al régimen de registro de la Ley Fintec de 2023; Argentina exige que los proveedores se registren ante la CNV como PSAV; Perú exige registro ante la SBS para supervisión antilavado, que explícitamente no es supervisión prudencial; México trata los activos virtuales bajo la Ley Fintech con límites estrictos a la participación bancaria; Colombia ha tenido pilotos supervisados más que un marco completo. Consulta el registro de la autoridad correspondiente antes de depositar nada.
Cómo cuidarte de las estafas virtuales (en español)
Publicado por Comisión Nacional de Valores (Argentina). Canal verificado desde argentina.gob.ar/cnv. Al reproducirlo se carga contenido de YouTube.