Bonos del gobierno (CETES, Tesouro Direto, TES y afines)
Bajo–medioQué es
Le prestas dinero a tu propio gobierno y cobras intereses. En las economías latinoamericanas de tasas altas, suele ser el mejor trato simple que un principiante puede encontrar — bajo riesgo, bajo costo y, en México y Brasil, comprable de forma directa sin intermediario.
Cómo comprarlo
México: cetesdirecto.com, desde ~100 pesos. Brasil: tesourodireto.com.br, desde ~R$30. Colombia, Argentina, Chile y Perú: típicamente vía un fondo mutuo o un corredor regulado en lugar de un portal minorista dedicado — revisa tu guía de país para los detalles.
Ventajas
- En general, el instrumento de menor riesgo en moneda local
- Algunas versiones están indexadas a la inflación y protegen directamente el poder de compra
- Comisiones bajas o nulas donde existe una plataforma directa del gobierno
Desventajas
- Sigue teniendo el riesgo de crédito del gobierno emisor, por pequeño que sea
- Vender antes del vencimiento puede materializar una pérdida si las tasas subieron desde la compra
- El retorno es modesto comparado con instrumentos más riesgosos — ese es el trato
Un ejemplo con números
Comprar un bono de corto plazo como un CETES a 28 días o una posición en Tesouro Selic es de las formas más tranquilas de poner a trabajar el efectivo ocioso a una tasa cercana a la de referencia, con el riesgo de crédito del gobierno del propio país y, en el caso de Tesouro Selic, liquidez diaria.