Fondos indexados y ETFs
Medio
Qué es
Una sola compra te da una porción de cientos de activos a la vez. Un fondo indexado tradicional se compra y vende a través de su gestor a precio de fin de día; un ETF cotiza en la bolsa todo el día como una acción. Ambos siguen un índice de mercado en lugar de intentar superarlo.
Cómo comprarlo
Abre una cuenta con cualquier corredor regulado de tu país (ver el directorio de apps para invertir) y compra un fondo o ETF amplio y de bajo costo — de mercado local o internacional, según lo que ofrezca tu corredor y tus metas.
Ventajas
- Diversificación instantánea entre muchas empresas o bonos
- Históricamente, la forma más confiable para que un principiante posea acciones/bonos a largo plazo
- Comisiones bajas en las mejores opciones — el costo es lo principal a comparar
Desventajas
- El valor fluctúa con el mercado — puede caer de forma significativa en el corto plazo
- Una comisión anual alta erosiona en silencio una parte importante del retorno de largo plazo
- No es adecuado para dinero que necesitas en uno o dos años
Cuánto cuesta realmente
Tres capas, y solo la primera se anuncia. La comisión anual de administración del fondo se descuenta a diario de su valor, así que nunca ves un cargo. Encima están la comisión de intermediación en cada compra, cualquier costo de custodia y el spread entre compra y venta que cruzas al operar un ETF. Si el fondo está denominado en dólares, el spread cambiario que se aplica al convertir tus pesos es un cuarto costo — a menudo el mayor en una primera compra pequeña.
Para quién sí y para quién no
El vehículo por defecto para metas a cinco años o más, y el hogar natural de los aportes mensuales regulares. Le sirve a quien prefiere ser dueño de una porción de todo un mercado antes que juzgar empresas individuales. No le sirve a nadie que pueda necesitar exactamente ese dinero el año próximo: un fondo diversificado igual cae en un mal año, y verse obligado a vender durante uno es lo que convierte una caída temporal en una pérdida permanente.
Un ejemplo con números
El número a vigilar es la comisión anual. Un fondo que cobra 2% al año frente a uno que cobra 0,3% puede diferir en aproximadamente un tercio del retorno total en varias décadas, solo por el costo — más barato y más amplio casi siempre gana entre dos fondos similares.
Errores comunes con este instrumento
- Comprar un producto sectorial, temático o apalancado creyendo que es un fondo indexado amplio — la etiqueta de la portada no es el portafolio de adentro.
- Ignorar la exposición cambiaria: un fondo que sigue un índice estadounidense, tenido desde México o Colombia, mezcla el rendimiento del índice con el tipo de cambio, en ambas direcciones.
- Vender después de una caída, que es la única acción que convierte de forma confiable la volatilidad en una pérdida realizada.
Cómo se accede, país por país
En México, los ETFs extranjeros están ampliamente disponibles a través del SIC en la BMV, junto con fondos indexados locales. Brasil tiene ETFs y fondos de índice listados en la B3. En Colombia, Chile y Perú las rutas habituales son un intermediario regulado o un fondo mutuo indexado. Los inversionistas argentinos suelen alcanzar la exposición indexada internacional a través de CEDEARs sobre ETFs, lo que agrega el tipo de cambio implícito a la ecuación.
Distintos productos de inversión (en español)
Publicado por Comisión Nacional de Valores (Argentina). Canal verificado desde argentina.gob.ar/cnv. Al reproducirlo se carga contenido de YouTube.