Startups y crowdfunding de capital
Riesgo altoQué es
Comprar una pequeña participación en una empresa joven y privada — ya sea como inversionista ángel con un cheque más grande, o a través de una plataforma regulada de crowdfunding de capital que permite que muchas personas respalden una empresa con montos pequeños cada una. El dinero queda inmovilizado por años sin forma de vender antes.
Cómo comprarlo
Las plataformas reguladas de crowdfunding de capital ya operan bajo la supervisión del regulador de valores en Brasil, México, Colombia y Chile, permitiendo que inversionistas comunes participen con tickets relativamente pequeños. Para un tratamiento completo de las rutas, del ticket de crowdfunding al cheque ángel, invertirstartups.com cubre ese mundo en profundidad.
Ventajas
- Acceso a retornos potencialmente grandes si una empresa tiene éxito
- Los tickets de crowdfunding pueden ser pequeños, a diferencia de los cheques ángel tradicionales
- Genuinamente diversificable si se reparte en muchas apuestas pequeñas a lo largo del tiempo
Desventajas
- La mayoría de las startups fracasa — la pérdida total en una sola posición es un desenlace realista
- Sin liquidez: el dinero queda inmovilizado por años, sin un mercado público donde vender
- Difícil de evaluar sin una investigación real — no es un lugar para seguir datos
Cuánto cuesta realmente
La plataforma cobra una comisión, normalmente a ambos lados de la operación. Los costos mayores son estructurales: no hay mercado donde vender durante años, las rondas posteriores diluyen tu participación salvo que puedas seguir invirtiendo, y la mayoría de las inversiones individuales en esta clase de activo no devuelven nada. El horizonte realista es de siete a diez años, y el escenario base realista para cualquier empresa individual es la pérdida total.
Para quién sí y para quién no
Solo dinero que puedas inmovilizar buena parte de una década y perder sin consecuencias, y solo después de tener armado el resto de la escalera. Le sirve a quien planea hacer muchas inversiones pequeñas en vez de una grande, porque la aritmética de esta clase de activo depende de que unos pocos aciertos paguen muchos fracasos.
Un ejemplo con números
Un patrón común entre inversionistas experimentados en etapa temprana es repartir un presupuesto fijo y asumible entre muchas posiciones pequeñas en lugar de una sola apuesta grande — porque el perfil de retorno tiene forma de lotería: se espera que unos pocos grandes ganadores compensen muchas pérdidas totales, y nadie puede predecir con fiabilidad cuál será el ganador de antemano.
Errores comunes con este instrumento
- Leer una valuación de titular como una afirmación de valor — es el precio de la última ronda negociada, no un avalúo ni algo a lo que puedas vender.
- Hacer una o dos inversiones y tomar el resultado como un veredicto sobre la clase de activo, en vez de como el volado que estadísticamente es.
- Usar una plataforma que no esté en el registro del regulador de operadores de financiamiento colectivo autorizados.
Cómo se accede, país por país
El financiamiento colectivo de capital es una actividad licenciada en casi toda la región: instituciones autorizadas bajo la Ley Fintech en México, plataformas que operan bajo las normas de la CVM en Brasil, entidades autorizadas por la Superintendencia Financiera en Colombia, el registro de la Ley Fintec en Chile, plataformas de financiamiento colectivo registradas ante la CNV en Argentina, y sociedades de financiamiento participativo financiero autorizadas por la SMV en Perú. Si quieres profundizar en cómo funciona realmente invertir en startups, invertirstartups.com trata ese tema en detalle.